title.jpg

  如果你想要投资一家初创公司或者小企业,那么你必须要了解投资之后会发生些什么,以下几点是必须要注意的事项:

  1.投资后会发生什么

  根据初创公司的业绩表现、投资条件、后面几轮融资的条款、以及一些不确定事项等因素,你的投资可能会产生以下几种结果:

  资本全部损失;

  有一些损失,也能收回部分资本;

  收回资本;

  收回资本并且有一些微薄的回报;

  获得远远高于投资的重大回报。

  2.投资回报率

  投资回报率是一个用于评估投资效率,或者用来比较多种不同的投资效率的指标,用投资回报率来衡量相对于投资成本的回报额。为了计算投资回报率,用投资的收益(或回报)来除以投资成本,结果以百分比表示。小企业投资通常需要至少5-10年才能够显示回报,因此你可以投资至少五年。

  3.稀释

  公司通常会进行多轮融资来巩固成长,如果你是早期投资者,当这家公司引入新的投资者的时候,你的持股比例可能会被稀释。有些时候,当新的投资者以比原始投资更高的价格进行投资的时候,“稀释”对你的投资来说可能会是一件好事,追加资本会被用户进一步壮大企业。一般来说,如果下一轮融资后的估值高于你投资的那一轮,那么让你的比例“稀释”并不算坏事。

  4.防稀释保护

  如果你有比例权或者优先权,那么你就有权通过当前的融资活动向公司购买额外的股权,以保持你的持股比例。如果你既没有防稀释保护,又没有按比例分配权,那么你的持股比例很可能在后面几轮融资中被稀释掉。当你在对一家公司进行投资评估的时候,应该注意这些强卖权和跟随权方面的问题。

  5.后续融资

  大多数创业公司都会进行多轮融资,但是早期投资的价值中有一部分可能包括继续投资未来几轮的权利。你可能会拥有按比例分配权,合法地对后续几轮进行投资以保持你的持股比例,或者对未来几轮的一些股票享有优先拒绝权。

  6.资本损失

  对初创公司的投资,大多数会面临资本全部损失或者接近全部损失的结果。你应该去监督公司,并且要求他们提交更新,从而了解什么时候可以将投资认定是全部损失。这些损失也许能够减税,你需要去咨询税务顾问来了解更多的信息。

  7.退出

  退出通常是指清算、收购、IPO、二次出售或者资产重组。

  8.清算

  将部分或全部股份变现。一些成功的企业通常会通过诸如收购或者IPO等流动性事件,而不是通过股利支付来向投资者提供回报。

  9.收购

  投资者从收购中获得的回报一部分取决于收购方支付的每股价格,另一部分取决于公司的章程、组织章程或者股东协议中规定的清算优先权。如果你的股份或者股份类别中的其余股份一起被收购,那么你的股票就可以被一起“拖走”。收购方也可能会只选择购买股份类别中的部分股份,那么你之前的投资可能包括,有权让收购方也购买你的股份。

  10.IPO

  当公司在交易所上市,你的股票可以自由交易,也可以像其他公开股票一样以同样的方式卖出。

  11.二次出售

  在某些情况下,你可以把你的股份出售给第三方。这类型的出售可能会受限于你的投资条款、证券法律下的转让限制、或者缺乏购买意愿等各种因素。未来可能会出现二级市场来帮助促成这些交易。

  12.资产重组

  在未来的几轮投资中,新的投资者可能会购买你的股份,作为重组的一部分。或者公司本身可能会从你手中回购你的股票。

  (原文来自美国众筹平台Startwise,投资潮编译)